Rentabilidade actual das minhas carteiras na bolsa, e... getquin!

Actualização extraordinária a meio de 2024, devido à adopção do getquin.

Captain’s log, stardate 2024.178.

Actualização extraordinária semestral da rentabilidade das minhas carteiras na bolsa, (tinha decidido apenas registos anuais), devido à adopção do getquin. Sem mais demoras:

Notas:

¹ Rentabilidade medida com o TTWRoR - True Time-Weighted Rate of Return
² Rentabilidade medida com o RoR - Rate of Return
³ Benchmark NASDAQ100
⁴ Benchmark S&P500
⁵ Benchmark MSCI World
⁶ Rentabilidade potencial vs rentabilidade efectiva

Contexto

Em Outubro de 2019 concluí que “ainda não estou pronto para investir activamente na bolsa”, e em 2020 comecei a investir passivamente, quase que em exclusivo.

Apesar de ter registado alguns ganhos excepcionais em empresas beneficiadas pelo confinamento e desconfinamento COVID19, só consegui bater a performance do NASDAQ100 quando o mercado caiu, em 2022, (apenas porque "fiquei quieto"), e agora no 1º semestre de 2024, (devido ao hype da Inteligência Artificial) - ocorrências destacadas a verde, no quadro acima.

Nota: não sei quantos de vocês já têm escovas de dentes e panelas de pressão com inteligência artificial, mas aqueles que não têm, comprem! Comprem! ;)

Continuando, em 2020, 2021 e 2023 andei 16 a 19% abaixo do meu benchmark, penalizando a rentabilidade das nossas poupanças. Ao manter uma carteira activa de acções, (embora cada vez mais pequena), não perdi dinheiro, mas “deixei-o na mesa”, ie, deixei de o ganhar, apenas porque sou orgulhoso. Deixei o ego levar a melhor. :(

Conclusões

Consequentemente, nos últimos 12 meses reduzi de 42,46% para 25,17% o peso da carteira activa no portefólio, e planeio manter essa tendência. Continuo a reforçar mensalmente a carteira passiva, uma vez que valoriza mais.

A rendibilidade TTWRoR média do portefólio agregado está agora nos 9,67% (destacada a laranja, no quadro), próxima dos 10 a 15% que me proponho a longo prazo, mas muito longe dos 19,94% que poderia ter se simplesmente rastreasse o NASDAQ100.

A mudança da MorningStar para o getquin

Tenho usado o “Portfolio Manager” da MorningStar, mas encontrei problemas na introdução de stock splits e reverse splits.

Ora, como “quem procura, acha” é um dos meus lemas favoritos, encontrei e adoptei o getquin, que me dá quase tudo o que tinha na MorningStar, e ainda:

• O carregamento automático de movimentos a partir de corretoras populares, evitando a inserção manual, movimento a movimento⁷;

• A performance descriminada e agregada das carteiras passiva e activa, (na 3ª linha do quadro acima), o que me permite confirmar nitidamente o quanto é que o meu ego - que acha que consegue bater o mercado - tem penalizado a rentabilidade potencial que teria se simplesmente rastreasse o NASDAQ100.
  
  Ou então, de análise mais rápida, na forma de gráfico:

  

• A exposição do meu portefólio, por empresas, por países, por sectores, por moedas, etc…, nomeadamente através da funcionalidade “DeepDive”, que permite verificar todas as empresas em que investe determinado ETF

• Stock splits e reverse stock splits automáticos, sem falhas;

• O cálculo automático de dividendos recebidos, opcionalmente com dedução do IRS, e análise de yields, projecção de dividendos futuros, etc…, embora eu não goste de dividendos:

  

• O cálculo da rentabilidade TTWRoR - True Time-Weighted Rate of Return (embora inútil para mim, ver nota 1, ao fundo) e descriminação dos ganhos (mais valias e dividendos) e despesas (taxas e impostos):

  

  

• Uma app para dispositivos móveis.

Por todas estas razões o getquin passou agora a ser a minha ferramenta de referência para rastreabilidade da performance do portefólio.

Podem experimentar a versão Premium gratuitamente, durante 7 dias, e depois… estão a fazer 40% de desconto na anuidade! Divirtam-se. ;)

1. O TTWRoR - True Time-Weighted Rate of Return é uma métrica padrão nas finanças profissionais que permite verificar a performance da carteira sem considerarmos o timing das compras e vendas. Este artigo na Wikipedia também ajuda a compreender.

Como os gestores de fundos de investimento não controlam as entradas ou saídas de dinheiro nesses fundos, efectuadas pelos seus clientes, que impactam a rentabilidade se calculada pelo “simples” RoR - Rate of Return, adoptaram o TTWRoR como métrica da rentabilidade, uma vez que não tem em consideração esses fluxos.

Percebo a necessidade desses gestores necessitarem de comparar os seus resultados (leia-se performance, rentabilidade, competência) abstraindo-se de factores que não controlam.

No caso de um investidor particular, como eu, a rentabilidade TTWRoR não tem utilidade porque a qualidade da estratégia de investimento, (ie, a rentabilidade que produz), depende de 2 factores que controlo inteira e exclusivamente: a escolha dos activos e o momento em que os decido comprar ou vender. Consequentemente interessa-me apenas a rentabilidade RoR - Rate of Return.

2. O RoR - Rate of Return é a forma “simples” como normalmente calculamos a rentabilidade dos investimentos, ie: ( (valor final - valor inicial) / valor inicial ) * 100).

3. O benchmark NASDAQ100 corresponde ao desempenho do ETF iShares Nasdaq 100 UCITS ETF (Acc) (IE00B53SZB19), indicada pelo justETF.com. Quando uso a expressão “bater o mercado”, refiro-me a este benchmark.

4. O benchmark S&P500 corresponde ao desempenho do ETF iShares Core S&P500 UCITS ETF (Acc) (IE00B5BMR087), indicada pelo justETF.com. Quando outras pessoas usam a expressão “bater o mercado”, referem-se normalmente a este benchmark.

5. O benchmark MSCI World corresponde ao desempenho do ETF iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (IE00B4L5Y983), indicada pelo justETF.com. Incluo-o aqui porque faz parte da estratégia de investimento que recomendo a terceiros, logo é bom manter uma ideia actualizada sobre a performance dessa estratégia.

6. Como o dinheiro é normalmente investido dispersamente no tempo, (quando oportuno, ou quando existe liquidez que os permita), a rentabilidade efectiva que obtemos quando rastreamos um índice é normalmente inferior à rentabilidade potencial, ie, a rentabilidade do próprio índice. Por exemplo, um reforço efectuado em Dezembro não tem tanto tempo para (des)valorizar como aquele efectuado em Janeiro.

7. Tive conhecimento de 2 pessoas com problemas no carregamento automático de movimentos a partir das suas corretoras. É possível que esta funcionalidade não esteja a funcionar correctamente.